Проблемы классического подхода к предоставлению ликвидности в DeFi-протоколы

Одним из ключевых рисков при предоставлении ликвидности в DeFi-протоколы является рыночный риск. При снижении стоимости базовых активов (например, BTC, ETH, SOL) происходит уменьшение совокупной стоимости средств, размещённых в пуле, что ведёт к снижению общей доходности и потенциальным убыткам относительно первоначальных вложений.

Дополнительно инвесторы сталкиваются с явлением Impermanent Loss (непостоянных потерь) – это снижение стоимости портфеля по сравнению с простым хранением активов, возникающее из-за изменения ценового соотношения токенов в пуле. При высокой волатильности рынка это может существенно повлиять на итоговую доходность.

Вывод: Традиционная модель участия в DeFi-пулах может быть эффективной в условиях растущего рынка, но теряет свою привлекательность в периоды нестабильности и высокой волатильности. Именно поэтому команда ALT3 Capital разработала решение и стратегию, которая позволяет получать стабильный доход от комиссий, при этом минимизируя зависимость от рыночных колебаний базовых активов.

Первая итерация нашей стратегии была успешно реализована на базе Uniswap в сети Ethereum. Подробности об этом кейсе вы можете найти в статье РБК Крипто, где мы рассказываем простым языком о данном подходе: https://www.rbc.ru/crypto/news/674708719a7947063eda7a39.

Однако мы не стали останавливаться на достигнутом и разработали новую итерацию стратегии, адаптированную под инфраструктуру сети Solana. На этот раз реализация проходит на платформе Drift Protocol.